Advertisements

Category: Investment Articles

มุมมอง ความรู้ ด้านการเงินการลงทุน

แนวโน้ม SET Index และภาวะการลงทุนรอบโลก ศุกร์ที่ 19 ต.ค. 61

แนวโน้ม SET Index — ยังลบต่อเนื่อง ทั้งแนวโน้มระยะสั้น (Daily-ซึ่งไม่ได้แปลว่าดู 1 วันแล้วจบ) และ ระยะกลาง (Weekly-ซึ่งไม่ได้แปลว่าดู 1 Week แล้วจบ) ยังเป็นขาลงทั้งหมด .. โดยที่แนวโน้มขาลง/ขาขึ้น ให้ดูที่ทิศทางลูกศร MACD ในกราฟ โดยแนวโน้มล่าสุด ให้ดูตามทิศทางหัวลูกศรอันขวาสุด (อันล่าสุด) แนวโน้มค่าเงินบาท — อ่อนค่าเล็กน้อย มาอยู่ที่ $32.57 THB/USD แต่แนวโน้มระยะกลางยังเป็นด้านแข็งค่าได้ต่อไป การซื้อขายสุทธิในตลาดหุ้นของนักลงทุนกลุ่มต่าง ๆ — ต่างชาติยังถล่มขายสุทธิหนักมือติดต่อกัน ดัชนีก็ยังถูกกดดันต่อไป แนวโน้มราคาทองคำ — แนวโน้มยังเป็นขาขึ้น หลังทะลุผ่านแนว $1,200 ขึ้นมาได้ แนวโน้มราคาน้ำมันดิบ —  ดิ่งลงมาจาก $85 เหลือ $80 แต่แแนวโน้มยังเป็นขาขึ้นได้อยู่ (กราฟจากบริการ […]

Advertisements

คำนวณให้เห็นกันไป ทำไมดอกเบี้ยขึ้นแล้วหุ้นกู้ราคาลง

ผู้ที่ติดตามข่าวการเงินการลงทุน คงพอทราบข่าวที่ดัชนีหุ้นทั่วโลกดิ่งอย่างหนักในช่วง 2-3 วันที่ผ่านมา ซึ่งสำนักข่าวต่าง ๆ รายงานว่า เกิดจากการที่อัตราดอกเบี้ยพันธบัตรสหรัฐฯ พุ่งขึ้นแรง ตามมุมมองของ Federal Reserve ที่ว่าอาจจะปรับขึ้นดอกเบี้ยเร็วกว่าที่คาด เพราะเศรษฐกิจสหรัฐฯ ดูดีขึ้น และอัตราเงินเฟ้ออาจจะพุ่งเร็วขึ้นเช่นกัน ซึ่งนอกจากจะทำให้หุ้นตกทั่วโลกดังที่กล่าวแล้ว การที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรเพิ่มขึ้น เป็นผลให้ราคาพันธบัตรลดต่ำลงด้วย .. ในส่วนของหุ้นที่ราคาร่วง ก็ว่ากันว่าเป็นเพราะความกังวล(ระยะสั้น) ของนักลงทุน ว่าการที่ดอกเบี้ยปรับขึ้น จะทำให้ต้นทุนทางการเงินของธุรกิจต่าง ๆ เพิ่มขึ้น แล้วกำไรอาจจะลดลง (ก็เลยขายหุ้นกันออกมา) แต่สำหรับพันธบัตรแล้ว การที่อัตราผลตอบแทนพุ่งขึ้น ส่งผลโดยตรงต่อราคาของมัน และไม่ว่าจะเป็นพันธบัตรรัฐบาลหรือหุ้นกู้เอกชน หลักการพื้นฐานก็เหมือน ๆ กัน โอกาสนี้จึงขอยกตัวอย่างการคำนวณให้เห็นกันง่าย ๆ ว่าทำไมเวลาที่อัตราดอกเบี้ยพุ่งขึ้นแล้วราคาหุ้นกู้(และพันธบัตร)จะร่วงลง โดยหลักการพื้นฐานแล้ว ราคาของหุ้นกู้ จะคำนวณจากกระแสเงินสดทั้งหมดที่หุ้นกู้นั้นจะจ่ายให้แก่นักลงทุน ตั้งแต่ปัจจุบันไปจนถึงวันครบอายุหุ้นกู้ในอนาคต และเมื่อมีการพิจารณากระแสเงินสดที่จะเกิดในอนาคต ก็ต้องมีการคิดย้อนกลับมาเป็นตัวเลข ณ ปัจจุบัน ซึ่งการจะคิดย้อนอนาคตมาเป็นปัจจุบันนั้น […]

แนวคิดการคัดเลือกลงทุนในหุ้นนวัตกรรม ของ บลจ. ระดับโลก Wellington Management

ในยุคนี้นวัตกรรมเข้ามามีบทบาทในชีวิตประจำวันของเราอย่างมากตั้งแต่ตื่นจนนอน เราอ่านข่าวสดใหม่ผ่านช่องทางออนไลน์ได้ทุกเวลาและทุกที่ที่ต้องการ โดยไม่ต้องรออ่านหนังสือพิมพ์ที่มาใหม่แค่วันละครั้งในตอนเช้า เราติดต่อกับผู้คนอื่นได้อย่างสะดวกผ่านโทรศัพท์เคลื่อนที่ ไม่ต้องเดินตากแดดไปหยอดเหรียญที่ตู้โทรศัพท์สาธารณะ หรือแม้กระทั่งช็อปปิ้งของจากทั่วโลกได้จากเว็บอีคอมเมิร์ซที่จัดส่งถึงประตูบ้าน ไม่ต้องลำบากเสาะหาและเดินทางไปซื้อเอง ไม่เว้นแต่ธุรกรรมทางการเงินก็ทำได้ง่าย ๆ ผ่าน Internet Banking และถ้าโชคไม่ดีเกิดเจ็บป่วย วงการแพทย์ในยุคนี้ก็มีการค้นพบที่ก้าวล้ำอยู่เสมอ จนสามารถวินิจฉัยโรคได้แม่นยำขึ้น และรักษาโรคที่เมื่อก่อนเป็นแล้วแทบจะหมดทางรักษา ได้อย่างมีประสิทธิผลมากขึ้นเรื่อย ๆ เรียกได้ว่า นวัตกรรมทำให้คุณภาพชีวิตมนุษย์ดีขึ้นอย่างต่อเนื่อง และผู้คิดค้นและประยุกต์ใช้นวัตกรรมเอง นอกจากจะได้ชื่อเสียงในฐานะที่สร้างประโยชน์ต่อมวลมนุษยชาติแล้ว ยังมีกำไรในเชิงเศรษฐกิจในระดับสูงด้วยเช่นกัน ไม่เพียงแต่ในกลุ่มธุรกิจ IT เท่านั้นที่เกี่ยวข้องกับนวัตกรรม แต่จะเห็นได้ว่านวัตกรรมกลายมาเป็นส่วนหนึ่งของชีวิตผู้คน และสร้างมูลค่าทางเศรษฐกิจได้ ที่ผ่านมาเราจึงเห็นบริษัทหน้าใหม่ซึ่งมีนวัตกรรม ทั้งในเชิงกระบวนการทำธุรกิจ รวมไปถึงการนำเสนอสินค้าและบริการ สามารถก้าวขึ้นมาอยู่แถวหน้าของวงการธุรกิจระดับโลกได้ในช่วงระยะเวลารวดเร็ว เช่น Facebook Alibaba หรือ Netflix จะดีไหม ถ้าลงทุนกับอนาคตตั้งแต่วันนี้ Wellington Management Company บริษัทจัดการลงทุนชั้นนำจากสหรัฐอเมริกา ซึ่งมีสินทรัพย์ภายใต้การบริหารสูงถึง 1 ล้านล้านเหรียญ (33 ล้านล้านบาท) ได้เล็งเห็นว่า […]

ผลตอบแทนการลงทุนยาว ในหุ้น อสังหาฯ ทองคำ ฯลฯ .. อัปเดตข้อมูล ณ ก.ย. 61

คนรุ่นใหม่อย่างพวกเราคงเคยได้ยินมาบ่อยครั้งว่า “เริ่ม(ลงทุน)ก่อนรวยกว่า” หรือไม่ก็ “ออมวันนี้เพื่อวันหน้า” และก็มักจะเห็นกราฟแสดงจำนวนเงินออมเงินลงทุนระยะยาว ในกรณีที่ได้รับผลตอบแทนต่าง ๆ กัน และ/หรือ กรณีที่ระยะเวลาออม/ลงทุนต่างกัน เช่น 1) ไม่มีเงินมาก่อนเลย แต่นับจากนี้สามารถเติมเงินได้เดือนละ 5,000 และได้ผลตอบแทน 2% ต่อปี เมื่อเวลาผ่านไป 30 ปี จะมีเงิน 2,463,627  2) ระยะเวลา 30 ปีเท่ากันกับกรณี 1 แต่ทำผลตอบแทนได้เพิ่มจาก 2% เป็น 5% ต่อปี จำนวนเงินตอนจบจะเพิ่มเป็น 4,161,293 เท่ากับว่า ผลตอบแทนเพียง 3% ที่เพิ่มขึ้นตลอด 30 ปีนั้น สร้างเงินได้มากขึ้นถึง 1.7 ล้าน 3) เหมือนกับกรณี 2 (ระยะเวลาลงทุน 30 ปี) […]

เปิดจุดเด่น บริษัท โอสถสภา จำกัด (มหาชน)

บริษัท โอสถสภา จำกัด (มหาชน) (“บริษัทฯ” หรือ “โอสถสภา”) ประกอบธุรกิจผลิตและจัดจำหน่ายผลิตภัณฑ์อุปโภคบริโภค (FMCG) ภายใต้แนวคิด ‘พลังเพื่อเสริมสร้างชีวิต’ (The Power to Enhance Life) โดยมุ่งเน้นการสร้างสรรค์ผลิตภัณฑ์ด้วยนวัตกรรมที่ทันสมัย เพื่อสนับสนุนและเสริมสร้างคุณภาพชีวิตของผู้บริโภค จุดเด่นของโอสถสภา 1. ผู้นำในธุรกิจ FMCG มีตราสินค้าที่มีความเป็นเอกลักษณ์และมีผลิตภัณฑ์ที่แข็งแกร่ง เป็นผู้นำตลาดเครื่องดื่มบำรุงกำลังในประเทศไทย*  ปรับตำแหน่งทางการตลาด (Repositioning Marketing) ของโสมอิน-ซัมให้ชัดเจนขึ้น เบบี้มายด์ เป็นตราสินค้าผลิตภัณฑ์สำหรับเด็กอันดับหนึ่งในไทย (เมื่อพิจารณาจากสบู่อาบน้ำเด็ก แป้งเด็ก และมอยซ์เจอร์ไรเซอร์สำหรับเด็กเท่านั้น)* ทเวลฟ์พลัสมีการปรับตำแหน่งทางการตลาดใหม่ โดยมุ่งเป้าหมายให้สามารถดึงดูดฐานผู้บริโภคได้กว้างขึ้น มีโอกาสขยายธุรกิจในเมียนมาร์ กัมพูชา และลาวสูง จากความเชื่อมโยงทางเศรษฐกิจ และการเป็นศูนย์กลางการค้าของประเทศไทย *หมายเหตุ: เมื่อพิจารณาจากมูลค่าตลาดค้าปลีกในประเทศ สำหรับปี 2560 (ข้อมูลจาก Nielsen) 2. ศักยภาพด้านการผลิตและจำหน่าย เครือข่ายการจัดจำหน่ายที่กว้างขวางและครอบคลุมในประเทศไทย รูปแบบการจัดจำหน่ายหลากหลายช่องทาง ทั้งแบบดั้งเดิมและสมัยใหม่ […]

THE LINE Phahonyothin Park

การลงทุนในสินทรัพย์ประเภทต่าง ๆ ย่อมมีเป้าหมายคือการได้รับผลตอบแทนที่น่าสนใจ ซึ่งการลงทุนในหุ้น กองทุนรวม หรือแม้แต่ทองคำ แม้จะสร้างผลตอบแทนได้ แต่ก็อยู่ในรูปตัวเงินเท่านั้น ขณะที่การลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ โดยเฉพาะคอนโดมิเนียม สามารถสร้างผลตอบแทนทางการเงิน นั่นคือได้กำไรจากมูลค่าที่เพิ่มขึ้น แล้วยังได้ผลตอบแทนในรูปของความสุขและความสะดวกสบายจากการอยู่อาศัยด้วย ล่าสุด บริษัท แสนสิริ จำกัด (มหาชน) ได้เปิดตัวโครงการคอนโดมิเนียม High Rise โครงการใหม่ “ THE LINE Phahonyothin Park” ณ ใจกลางย่านห้าแยกลาดพร้าว หนึ่งในทำเลศักยภาพของกรุงเทพโซนเหนือ ตอบโจทย์นักลงทุน อสังหาริมทรัพย์นับเป็นการลงทุนที่มีความเสี่ยงต่ำ เนื่องจากราคาสินทรัพย์ประเภทนี้แม้จะไม่ได้ปรับตัวเพิ่มขึ้นรวดเร็วเหมือนหุ้น แต่หากเลือกลงทุนในโครงการที่ดี ณ ทำเลศักยภาพ มูลค่าของสินทรัพย์ประเภทคอนโดมีเนียมก็มีแนวโน้มขยับขึ้นได้เรื่อย ๆ และให้อัตราผลตอบแทนดีกว่าการฝากธนาคารอยู่หลายเท่าตัว โดยในช่วง 10 ปีล่าสุดให้ผลตอบแทนโดยเฉลี่ยในระดับ 5.7% ต่อปี  (ข้อมูลจากธนาคารแห่งประเทศไทย) และหากไม่ขายออกไป ก็สามารถเลือกลงทุนระยะยาวด้วยการปล่อยเช่าได้ด้วยเช่นกัน โดย THE […]

ดอกเบี้ยหุ้นกู้ เค้าเคาะกันมายังไง และเราควรได้เท่าไร ?

บทความนี้นำเสนอแนวทางในการประเมินอัตราผลตอบแทนจากการลงทุนในหุ้นกู้ และประเมินต้นทุนการกู้ยืมของบริษัท โดยเงินทุนที่บริษัทใช้ในการดำเนินธุรกิจ มีที่มาจาก 2 ส่วน ก็คือ ส่วนทุน จากเจ้าของ ซึ่งแบ่งได้เป็นหน่วยย่อยๆ ที่เรียกว่าหุ้น หนี้สิน จากเจ้าหนี้ ซึ่งก็เป็นไปได้ทั้ง (2.1) หนี้การค้า ที่เกิดจากการหมุนเวียนทำธุรกิจทั่วไป (2.2) หนี้เงินกู้ ซึ่งส่วนใหญ่มักเป็นสถาบันการเงิน และ (2.3) หนี้หุ้นกู้ ที่เป็นหลักทรัพย์ออกขายให้กับนักลงทุนกลุ่มต่าง ๆซึ่งไม่ว่าจะเป็นหนี้ประเภทไหน ผู้ที่ให้การสนับสนุนทางการเงินแก่บริษัทในลักษณะนี้ ก็ถือได้ว่าเป็นเจ้าหนี้ เหมือนๆ กัน หนี้สินที่บริษัทยืมมาเพื่อดำเนินธุรกิจนี้ก็ไม่ได้ได้มาฟรี ๆ แต่มีต้นทุนที่ต้องจ่ายให้เจ้าของเงินทุน ซึ่งต้นทุนนั้นก็คือ “ดอกเบี้ย” นั่นเอง ซึ่งดอกเบี้ยสำหรับเงินกู้ที่บริษัทต้องจ่ายให้เจ้าหนี้ที่เป็นสถาบันการเงิน ก็มักจะอิงกับอัตราดอกเบี้ยหลักของธนาคารนั้น ๆ เช่น อัตราดอกเบี้ยลูกคารายใหญชั้นดี ประเภทเงินกูแบบมีระยะเวลา หรือที่เรียกสั้นๆ ว่า Minimum Loan Rate (MLR) ซึ่งปัจจุบันอยู่ในระดับประมาณ 7.00% ต่อปี (ข้อมูลจากธนาคารแห่งประเทศไทย  ณ 23 ส.ค. […]

%d bloggers like this: