Category: Special Content

กระจายความเสี่ยงช่วงดอกเบี้ยขาลงกับหุ้นกู้ TPIPL อายุ 3 ปี พร้อมดอกเบี้ย 3.5% ต่อปี

[Special Content] หลังจากที่คณะกรรมการนโยบายการเงิน (กนง.) ได้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงมาอีกอยู่ที่ 1.25% ต่อปี เพื่อหวังกระตุ้นเศรษฐกิจให้โตตามศักยภาพที่ควรจะเป็น แม้ผลลัพธ์ที่ได้ในด้านเศรษฐกิจจะยังไม่ชัดเจนแต่ผลกระทบที่จะเกิดขึ้นแน่ ๆ กับนักลงทุนอย่างเรา ๆ เลยก็เช่น คนที่ฝากเงินในธนาคารจะได้รับอัตราดอกเบี้ย (ผลตอบแทน) ลดลง หรือคนที่ลงทุนในตราสารหนี้ที่มีอายุการไถ่ถอนสั้น ๆ จะต้องเผชิญความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ยจากการนำเงินไปลงทุนต่อ ซึ่งหากตราสารหนี้นั้นครบกำหนดช่วงอัตราดอกเบี้ยลงพอดี เมื่อไปซื้อตราสารหนี้ใหม่ ผลตอบแทนที่ได้ก็จะลดลงตามภาวะอัตราดอกเบี้ย ณ ปัจจุบันที่ปรับตัวต่ำลง ในสถานการณ์เช่นนี้ การไปลงทุนในตราสารหนี้หรือหุ้นกู้ที่มีอายุการไถ่ถอนยาวขึ้น ก็ถือเป็นการกระจายความเสี่ยงที่ดี ในช่วงที่อัตราดอกเบี้ยจะยังคงระดับต่ำไปอีกสักพัก โดยเร็ว ๆ นี้ ก็มี บริษัท ทีพีไอ โพลีน จำกัด (มหาชน) หรือ TPIPL เตรียมออกและเสนอขายหุ้นกู้ของบริษัทฯ ครั้งที่ 1/2563 มูลค่ารวมไม่เกิน 6,000 ล้านบาท ซึ่งก็เป็นโอกาสที่ดีสำหรับนักลงทุนที่กำลังมองหาสินทรัพย์ที่จะช่วยกระจายความเสี่ยงของพอร์ตในภาวะที่อัตราดอกเบี้ยปรับตัวลดลง ทำความรู้จักกับ TPIPL […]

ตอบโจทย์การลงทุนตราสารหนี้กับธนาคาร ซีไอเอ็มบี ไทย | FI Series by ธนาคาร ซีไอเอ็มบี ไทย x TIF

ท่ามกลางภาวะอัตราดอกเบี้ยเงินฝากในปัจจุบันที่อยู่ในระดับต่ำกว่าเมื่อก่อนมาก และอาจจะเป็นแบบนี้ไปอีกสักพัก นักลงทุนจึงหันมาสนใจลงทุนในตราสารหนี้กันมากขึ้น เนื่องจากผลตอบแทนที่สูงกว่าดอกเบี้ยเงินฝาก ในขณะที่มีความเสี่ยงต่ำกว่าการลงทุนในตลาดหุ้นมาก วิธีการลงทุนในตราสารหนี้นั้นก็มีหลายวิธี แต่ส่วนใหญ่ที่คนทั่วไปรู้จักกันดีคือการลงทุนผ่านตราสารหนี้ในตลาดแรก ซึ่งเป็นการซื้อตราสารหนี้ออกใหม่ ผ่านตัวแทนผู้จัดจำหน่ายอย่างธนาคารพาณิชย์หรือบริษัทหลักทรัพย์โดยตรง เปรียบเทียบง่าย ๆ เหมือนกับการซื้อหุ้น IPO ที่หากใครเคยซื้อหุ้น IPO ก็คงทราบดีว่าต้องจองซื้อหุ้นก่อน ไม่สามารถซื้อได้เลย แล้วก็ต้องมาลุ้นกันอีกทีว่าจะได้รับสิทธิการซื้อหรือไม่ รวมทั้งยังมีการจำกัดจำนวนหุ้นในการซื้ออีกด้วย ในตราสารหนี้ก็เช่นกัน นักลงทุนที่สนใจตราสารหนี้ที่ออกใหม่ในตลาดแรก ก็ใช่ว่าจะสามารถซื้อได้ทุกคน หากจำหน่ายผ่านตัวแทนที่เป็นธนาคารพาณิชย์ โดยปกติธนาคารก็จะเสนอขายให้กับลูกค้าของตัวเองก่อน ทำให้นักลงทุนอื่น ๆ ที่ไม่ใช่ลูกค้าธนาคารอาจเสียโอกาสลงทุนไปเลย แต่ใครจะรู้ว่านอกจากตลาดแรกตราสารหนี้แล้ว ก็ยังมีตราสารหนี้ตลาดรองที่เป็นโอกาสให้นักลงทุนที่พลาดหุ้นกู้หรือพันธบัตรออกใหม่ในตลาดแรก สามารถลงทุนในตราสารหนี้ที่สนใจได้ ตลาดรองตราสารหนี้คืออะไร ? ตลาดรองตราสารหนี้ คือ ตลาดที่ผู้ถือตราสารหนี้หรือผู้ต้องการซื้อตราสารหนี้ เช่น หุ้นกู้ พันธบัตรสามารถซื้อขายแลกเปลี่ยน  ระหว่างนักลงทุนด้วยกัน โดยรูปแบบหลักเป็นการเจรจาต่อรองราคาระหว่างคนจะซื้อกับคนจะขาย โดยผ่านผู้ให้บริการรับซื้อเสนอขาย (Dealer) ที่มีมากมาย ทั้งที่เป็นบริษัทหลักทรัพย์ และสถาบันการเงินขนาดใหญ่ เช่นธนาคารพาณิชย์ โดยผู้ให้บริการรับซื้อเสนอขาย (Dealer)  […]

SETSMART แหล่งขุมทรัพย์ข้อมูลสุดคุ้มค่าที่นักลงทุนไม่ควรพลาด

ในยุคที่โลกกลายเป็นแหล่งข้อมูลข่าวสารขนาดใหญ่ “ข้อมูล” จึงเข้ามามีบทบาทสำคัญที่จะช่วยให้เราวิเคราะห์และตัดสินใจได้ดียิ่งขึ้น ไม่ว่าจะเป็นการติดสินใจในชีวิตประจำวัน อย่างการเลือกร้านอาหาร ที่หากเราต้องเลือกระหว่างร้านอาหารสองร้าน ที่ขายอาหารประเภทเดียวกัน ซึ่งถ้าเรามีข้อมูลความอร่อยของทั้งสองร้านอยู่ในมือ ก็จะทำให้สามารถตัดสินใจได้ทันทีว่าควรจะเลือกร้านไหน และก็มั่นใจได้เลยว่าร้านที่เลือกนั้นต้องอร่อยแน่นอน หรือแม้แต่การตัดสินใจในการทำธุรกิจ ที่หลายคนอาจจะเคยได้ยินคำว่า “Big Data” ซึ่งปัจจุบันก็มีหลายธุรกิจที่ใช้ข้อมูลเชิงลึกขนาดใหญ่ มาเป็นปัจจัยสำคัญที่ช่วยสร้างรายได้มหาศาลและขับเคลื่อนให้ธุรกิจเติบโต ซึ่งความสำคัญของข้อมูลนี้แหละ ที่ทำให้ไม่ว่าใครจะทำอะไรก็ต้องใช้ข้อมูลในการวิเคราะห์และตัดสินใจทั้งสิ้น ในโลกของการลงทุนก็เช่นกัน ข้อมูลประกอบการตัดสินใจเป็นอะไรที่สำคัญอย่างมาก ยิ่งมีข้อมูลมากเท่าไหร่ ก็จะช่วยให้เราวิเคราะห์ได้แม่นยำและลดเปอร์เซ็นความผิดพลาดในการตัดสินใจ (ซึ่งจะนำไปสู่ผลกำไรหรือขาดทุน) ได้มากยิ่งขึ้น อย่างไรก็ดี แม้ว่าทุกคนจะสามารถเข้าถึงอินเทอร์เน็ตได้ แต่ข้อมูลบางอย่างก็ใช่ว่าจะหาได้ง่าย ๆ และถึงจะหาได้ก็อาจไม่ครบถ้วน ต้องหาจากหลายแหล่ง ทำให้เสียเวลาและเสียแรงเป็นอย่างมาก สำหรับใครที่เหนื่อยกับการหาข้อมูลเอง วันนี้ TIF ก็มีเครื่องมือดี ๆ มาแนะนำ ซึ่งก็คือ SETSMART ที่พัฒนาโดยตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (SET) ภายใต้คอนเซปท์ “Making Smart Investment with SETSMART” โดย […]

เจาะปัจจัยพื้นฐาน หาหุ้นเด่น จากโครงการจัดทำบทวิเคราะห์สำหรับผู้ลงทุน (Extended Research Coverage)

หากเปรียบตลาดหุ้นเป็นสนามรบที่นักลงทุนแต่ละคนต้องฟันฝ่าเพื่อให้ได้มาซึ่งผลตอบแทนที่ดี นักลงทุนที่จะสามารถอยู่รอดปลอดภัยในตลาดหุ้นได้ ต่างก็ต้องมีอาวุธลับ ซึ่งก็คือ แนวทางหรือกระบวนท่าการลงทุนที่แต่ละคนใช้เป็นหลักยึดเหนี่ยว ถ้าเราลงทุนอย่างไร้กระบวนท่าแล้ว ก็เหมือนกับเข้าไปต่อสู้ในสนามรบด้วยมือเปล่า ในขณะที่นักรบคนอื่นมาพร้อมอาวุธครบมือ การเอาตัวรอดและเติบโตได้คงเป็นไปได้ยาก ท่ามกลางแนวทางการลงทุนที่หลากหลาย มีแนวทางหนึ่งที่ได้รับความนิยมอย่างมากในปัจจุบัน คือ แนวปัจจัยพื้นฐาน (Fundamental) ขนาดที่นักลงทุนบางท่านยึดถือเป็นหลักการว่า “การซื้อหุ้น คือ การซื้อกิจการ” โดยกิจการที่ซื้อนั้นจะดีไม่ดี ก็ขึ้นอยู่กับพื้นฐานของกิจการ และศักยภาพในอนาคต หากกิจการมีพื้นฐานดีและมีศักยภาพ ก็ควรจะต้องสะท้อนออกมายังราคาหุ้น ที่ควรจะเพิ่มสูงขึ้น ดังนั้น นักลงทุนแนวปัจจัยพื้นฐานจะเน้นไปที่การศึกษาข้อมูลปัจจัยพื้นฐานของหุ้น ทั้งปัจจัยเชิงคุณภาพ เช่น ความได้เปรียบในการแข่งขัน รวมถึงปัจจัยเชิงปริมาณ เช่น งบการเงิน และอัตราส่วนทางการเงิน โดยมีเครื่องมือสำคัญที่นักลงทุนแนวปัจจัยพื้นฐาน ไม่ว่าจะเป็นมือใหม่หรือมือเก๋าใช้เพื่อตัดสินใจในการซื้อหุ้น คือ มูลค่าพื้นฐาน หรือ Fair Valueโดยเจ้า Fair Value นี้เป็นตัวบอกว่า หุ้นนี้ควรจะมีราคาที่เหมาะสม ณ ตอนนี้ เป็นกี่บาท หากราคาตลาด […]

จับตายักษ์ใหญ่ธุรกิจค้าปลีก Central Retail เตรียม IPO เข้าตลาดหลักทรัพย์ฯ

เมื่อพูดถึงกลุ่มธุรกิจขนาดใหญ่ในประเทศไทย หนึ่งในนั้นก็คงหนีไม่พ้นเครือ “เซ็นทรัล” ซึ่งหลายคนอาจจะรู้จักเซ็นทรัลผ่านห้างสรรพสินค้าเซ็นทรัล ที่นักช้อปทั้งหลายต้องเคยไปหรือรู้จักกันเป็นอย่างดี แต่จริง ๆ แล้วธุรกิจในเครือเซ็นทรัลนั้นมีมากมายหลากหลาย ทั้งที่อยู่ในตลาดหุ้นแล้วอย่าง CPN (บมจ. เซ็นทรัลพัฒนา) ที่ประกอบธุรกิจพัฒนาและให้เช่าพื้นที่ศูนย์การค้าขนาดใหญ่และธุรกิจอื่นที่เกี่ยวเนื่อง หรืออย่าง CENTEL (บมจ. โรงแรมเซ็นทรัลพลาซา) ที่ประกอบธุรกิจโรงแรมทั้งในและต่างประเทศ รวมไปถึงธุรกิจอาหารจานด่วนในประเทศไทย และเร็ว ๆ นี้ก็กำลังมีบริษัทในเครือเซ็นทรัลที่เตรียม IPO เข้าตลาดหุ้นอย่าง Central Retail (บมจ. เซ็นทรัล รีเทล คอร์ปอเรชั่น) ซึ่งวันนี้ก็เป็นโอกาสดีที่ TIF จะขออาสาพาไปทำความรู้จักกับ Central Retail กันให้มากยิ่งขึ้น เพื่อเตรียมความพร้อมนักลงทุนทุกท่านก่อนเข้าเทรดในตลาดหุ้น ความเป็นมา Central Retail บริษัท เซ็นทรัล รีเทล คอร์ปอร์เรชั่น จำกัด (มหาชน) (Central Retail) […]

Harrison Butcher x Sinwattana | ทำความรู้จักช่องทางซื้อหุ้นนอกตลาด แบบที่ ก.ล.ต. รับรอง

หากเราอยากเป็นผู้ถือหุ้นของบริษัท และไม่ลงแรงตั้งบริษัทเอง อีกทางเลือกหนึ่งก็คือการร่วมถือหุ้นในบริษัทที่นำหุ้นมาเสนอขายให้คนทั่วไป ซึ่งรูปแบบที่คุ้นเคยกันดี ก็คือการซื้อหุ้นผ่านตลาดหลักทรัพย์ หรือการซื้อหุ้น IPO แล้วเข้าไปซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ โดยรูปแบบนี้จะเป็นหุ้นของบริษัทที่ธุรกิจผ่านการเติบโตมาแล้วหลายปี หรือในบางกรณีอาจเริ่มเกิดสภาวะอิ่มตัวในอุตสาหกรรมบ้างแล้ว อย่างไรก็ดี มูลค่าหรือ value ของกิจการจะเพิ่มขึ้นในอัตราสูงในช่วงที่ธุรกิจอยู่ในแนวโน้มกำลังเติบโตได้ดี ซึ่งผู้ที่ได้รับประโยชน์เต็มที่จากมูลค่าธุรกิจในช่วงเติบโตนี้ ก็คือผู้ก่อตั้งหรือเจ้าของบริษัทตัวจริง เพราะได้ถือหุ้นตั้งแต่บริษัทตั้งใหม่ เช่น ที่ราคาพาร์ หรือหากระหว่างทางบริษัทมีการชักชวนคนมาร่วมลงทุนเพิ่ม (แต่ยังไม่ได้เป็นการทำ IPO) ราคาหุ้นเพิ่มทุนที่ขายเพิ่มภายหลังจากตั้งบริษัท ก็อาจสูงขึ้นจากราคาพาร์ได้ แต่ไม่ถึงขนาดราคา IPO แต่การจะเป็นผู้ลงทุนในบริษัทที่ยังอยู่นอกตลาด โดยปกติแล้วจะเป็นไปได้ยากมากสำหรับคนทั่วไปที่ไม่ได้อยู่ในวงการการเงิน การลงทุน หรือสตาร์ทอัพ .. อาจจะลองถามตัวเองตอนนี้เลย ว่าถ้าเราอยากลงทุนหุ้นนอกตลาด เราจะต้องเริ่มหาข้อมูลที่ไหน จะรู้ได้อย่างไรว่าใครกำลังอยากขายหุ้นบ้าง และช่องทางไหนที่จะรัดกุมไม่ต้องเสี่ยงจะถูกหลอกแต่หัววัน ซึ่งเชื่อว่าคำตอบของคนส่วนใหญ่คือ “ไม่รู้เลย” อย่างไรก็ดี เมื่อ TIF ถามผู้คนว่า “แล้วสนใจลงทุนในธุรกิจนอกตลาดอย่าง SME หรือ Start Up หรือไม่ […]

หุ้นกู้ดี ๆ มีได้ทุกวัน | FI Series by ธนาคาร ซีไอเอ็มบี ไทย x TIF

ท่ามกลางภาวะเศรษฐกิจทั่วโลกที่มีแนวโน้มชะลอตัว ทั้งที่เกิดจากผลกระทบของสงครามการค้าและเศรษฐกิจภายในประเทศนั้น ๆ เอง ซึ่งจะเห็นได้จากธนาคารกลางหลายประเทศที่เริ่มส่งสัญญาณลดอัตราดอกเบี้ยนโยบาย ในประเทศไทยเอง คณะกรรมการนโยบายการเงิน (กนง.) ก็ได้มีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายเป็นครั้งที่สองในรอบ 4 ปี ลงอีก 0.25% ลงมาอยู่ที่ 1.25% ต่อปี และเป็นระดับเดียวกับที่เกิดวิกฤติต้มยำกุ้งในประเทศไทย โดยเป็นการส่งสัญญาณโดยตรงต่อระดับอัตราดอกเบี้ยของธนาคารพาณิชย์ ซึ่งรวมถึงอัตราดอกเบี้ยเงินฝาก ทำให้ผู้ที่ต้องการรักษาเงินต้นด้วยการฝากเงินไว้กับธนาคาร ต้องเผชิญความเสี่ยงที่อัตราดอกเบี้ยจะอยู่ระดับต่ำไปอีกสักพัก อยากรักษาเงินต้น แต่ก็อยากได้ผลตอบแทนสูงกว่าการฝากเงิน ในสถานการณ์เช่นนี้ ก็ยังมีสินทรัพย์อย่างหุ้นกู้และพันธบัตรรัฐบาลที่มีความเสี่ยงต่ำ ในขณะเดียวกันก็มีลักษณะการรับรายได้คล้ายการฝากเงินแต่สามารถให้ผลตอบแทนที่สูงกว่า ทั้งในรูปแบบดอกเบี้ยหน้าตั๋ว (Coupon rate) และโอกาสได้กำไรจากราคาตราสาร (Capital gain) ที่มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นในภาวะที่อัตราดอกเบี้ยโดยทั่วไปมีแนวโน้มต่ำลง รวมถึงยังมีสภาพคล่อง สามารถเลือกลงทุนได้ทั้งระยะสั้นและระยะยาว อีกทั้งยังสามารถขายคืนได้ครบก่อนกำหนดอีกด้วย หากจะยกตัวอย่างให้เห็นภาพ การฝากออมทรัพย์ในธนาคารให้ดอกเบี้ยเพียง 0.5% ต่อปี เทียบกับการซื้อพันธบัตรรัฐบาลอายุคงเหลือ 1 ปี ซึ่งมีผลตอบแทน 1.32% ต่อปี (อ้างอิง ThaiBMA […]